Les dérivés pèsent sur le résultat trimestriel
Le communiqué de Diversified Energy fait état d'une perte non monétaire de 348 millions de dollars liée à la juste valeur des instruments dérivés non réglés utilisés comme couvertures. Le groupe indique par ailleurs avoir réalisé 470 millions de dollars de chiffre d'affaires sur les matières premières au troisième trimestre.
Les résultats distinguent les ventes, qui progressent de 50,04 à 79,3 millions de dollars sur un an, du chiffre d'affaires, qui recule de 499,77 à 108,51 millions de dollars.
Pour les activités poursuivies, la perte trimestrielle par action atteint 2,86 dollars, en base comme en dilué. Un an auparavant, le groupe avait enregistré un bénéfice par action de 2,22 dollars en base et de 2,14 dollars en dilué.
Sur les neuf mois clos le 30 septembre 2026, Diversified Energy affiche une perte nette de 116,11 millions de dollars, contre un bénéfice de 145,66 millions sur la même période de 2025. Les ventes passent de 150,79 à 226,07 millions de dollars, tandis que le chiffre d'affaires revient de 1 148,98 à 947,56 millions.
La perte par action des activités poursuivies sur neuf mois s'élève à 1,6 dollar, tant en base qu'en dilué. Elle se compare à un bénéfice de 2,03 dollars en base et de 1,98 dollar en dilué un an plus tôt.
Un EBITDA ajusté de 256 millions de dollars
Pour le troisième trimestre, la société annonce un EBITDA ajusté de 256 millions de dollars. Le flux de trésorerie opérationnel atteint 136 millions de dollars et le flux de trésorerie disponible ajusté 153 millions, pour des dépenses d'investissement de 39 millions.
La production moyenne s'établit à 1 189 MMcfepd (198 Mboepd). Le gaz naturel en représente environ 72 %, le pétrole 14 % et les liquides de gaz naturel 14 %.
Diversified Energy exerce des activités de production, de transport et de commercialisation de gaz naturel et de liquides, ainsi que de mise hors service de puits. Ses actifs sont principalement implantés dans les Appalaches et le centre des États-Unis, avec également un portefeuille dans le Permien.
En Oklahoma, le groupe a terminé le forage des quatre premiers puits de son programme de développement opéré, qui compte 20 puits bruts. Selon le communiqué du 4 novembre, les travaux de complétion sont en cours.
Dividende, rachats d'actions et financement
À l'occasion de cette publication, Diversified Energy a déclaré un dividende de 0,29 dollar par action au titre du troisième trimestre. Depuis le début de 2026, le groupe a consacré environ 94 millions de dollars au rachat de 6 676 753 actions, soit environ 9 % des actions en circulation. Ce total comprend 698 502 actions rachetées au troisième trimestre.
Au 30 septembre 2026, le ratio de levier atteignait 2,66 fois, au-dessus de la fourchette cible de 2,0 à 2,5 fois, et la liquidité s'élevait à 506 millions de dollars. Après la fin du trimestre, les banques du groupe ont donné leur accord pour relever sa facilité de crédit de 900 millions à 1 milliard de dollars.
Des prévisions maintenues hors acquisition de Birch
Diversified Energy a confirmé le 4 novembre ses objectifs pour l'exercice 2026 : une production de 1 180 à 1 210 MMcfepd, un EBITDA ajusté compris entre 960 et 1 010 millions de dollars et un flux de trésorerie disponible ajusté d'environ 440 millions de dollars. Ces prévisions n'intègrent pas l'acquisition de Birch Resources.
Le groupe prévoit de finaliser cette acquisition au quatrième trimestre 2026. Selon ses estimations, l'opération doit accroître l'EBITDA ajusté de 55 % et le flux de trésorerie disponible ajusté de plus de 100 %. Elle doit aussi renforcer sa présence dans le bassin Permien et le placer parmi les 15 premiers producteurs indépendants cotés aux États-Unis.
